Для покупки доли «Онэксима» в «Уралкалии» холдинг «Уралхим» Дмитрия Мазепина может занять $1,5 млрд у ВТБ, сообщили корреспонденту The Moscow Post источники на агрохимическом рынке. Эксперты опасаются, что Мазепин может не вернуть кредит или вывести заемные деньги через сеть офшоров.
Сколько займет Мазепин?
Как и предполагал The Moscow Post, «Уралхим» Дмитрия Мазепина продолжает готовить сделку по выкупу доли «Онэксима» Михаила Прохорова в «Уралкалии». Для покупки 20% «Уралкалия», принадлежащих группе «Онэксим», холдинг Мазепина решил привлечь кредит в размере $1,5 млрд.
Уже известно, что эти деньги могут выделить структуры ВТБ и Сбербанка. По предварительным данным, сейчас между этими банками и «Уралхимом» идут переговоры.
Как известно, Дмитрий Мазепин предпочитает прибегать к кредитам именно государственных банков. Однако, в последнее время в экспертном сообществе возникли серьезные опасения относительно того, сможет ли «Уралхим» вернуть заемные средства.
Цена вопроса
По состоянию на 10 июля 2015 года на Лондонской бирже 20% «Уралкалия» стоили $1,4 млрд. Во что «Онэксиму» в декабре 2013 года обошлись акции «Уралкалия» — не ясно.
Но если он брал кредит под все 21,75% акций «Уралкалия» на тех же условиях, что и «Уралхим», то мог потратить около $4,1 млрд, а с учетом докупленных 5,34% сумма могла вырасти до $5,11 млрд.
В связи с этим очевидно, что $1,5 млрд не хватит Мазепину, чтобы купить акции Прохорова. Своих «запасов» у владельца «Уралхима» также не столь много, чтобы осилить сделку с холдингом Прохорова в одиночку. Так что без помощи госбанков Мазепину не обойтись.
Долг «Уралхима»
Напомним, что в декабре 2013 года «Уралхим» привлек кредит в $4,5 млрд на семь лет у ВТБ Капитала ( VTB Capital). Часть этой суммы пошла на покупку доли в «Уралкалии» , а часть — на рефинансирование текущих долгов.
Долговая нагрузка компании из-за этого выросла до 4,7 EBITDA (253,4 млрд руб.). Если «Уралхим» начнет привлекать новые кредиты в ВТБ, это будет очень трудно, так как нужно будет уложиться в лимит на одного заемщика.
Для ВТБ лимит на 1 июня, по данным ЦБ, – 188 млрд руб. Кредит «Уралхима» по текущему курсу – 238,4 млрд руб.
Первый «кидок»
В экспертных кругах сложилось мнение, что «Уралхим» не в состоянии будет отдать свои долги. В лучшем случае, кредиторов может ждать реструктуризация.
Ранее на уступки Мазепину в этом вопросе пошел глава Сбербанка Герман Греф. К примеру, в 2009 году «Уралхим» подписал соглашение со Сбербанком о реструктуризации кредитов на $867,5 млн.
Интересно, что после расширения холдинга Дмитрия Мазепина на фоне первой волны мирового финансового кризиса в конце «нулевых» объем просроченной задолженности по кредитам корпоративным клиентам у Сбербанка вырос на 40%. А убытки банка из-за долгов «Уралхима» составили 5 млрд. рублей.
Герман Греф
Так что фактически господин Мазепин «кинул» Сбербанк на эти пять миллиардов. Но никакие претензии Греф к Мазепину не предъявил. С учетом информации о неких «теплых дружеских отношениях», которые якобы есть у хозяина «Уралхима» с руководством Сбербанка, в помощи Грефа Мазепину явно читаются «коррупционные мотивы».
Не исключено, что «Уралхим» мог давать топ-менеджерам Сбербанка «откаты» за кредиты. Вполне возможно, что в отношениях с ВТБ Мазепин придерживается этой же схемы.
«Фокус» с залогом
Разумеется, что банки дают «Уралхиму» кредиты не просто так, а под залог. Сейчас залогодержателем принадлежащих «Уралхиму» 19,99% акций «Уралкалия» вместо VTB Capital является сам ВТБ.
Теперь ВТБ может использовать эти акции для привлечения фондирования в ЦБ. Кроме того, «Уралхим» и ВТБ договорились об изменении ряда финансовых ковенантов по кредиту на $4,5 млрд и о новых способах обеспечения обязательств заемщика. Их суть не раскрывается.
Андрей Костин
Тот факт, что ВТБ и «Уралхим» скрывают свои дополнительные договоренности, наталкивает экспертов на мысли о том, что в отношениях Дмитрия Мазепина и Андрея Костина (главы ВТБ) также может быть коррупционная составляющая.
Как обхитрить кредиторов?
В последнее время в экспертных кругах распространилась точка зрения, что хозяин «Уралхима» в любой момент может запросто «кинуть» кредиторов, банально выведя из России все активы, а им оставив «дырку от бублика».
Все дело в том, что Мазепин применил в своем холдинге так называемую «офшорную схему» владения. Ведь 99,9% «Уралхима» принадлежит Uralchem Holding (Кипр), остальное — CI-Chemical (Кипр).
Дмитрий Мазепин
В свою очередь, через CI-Chemical Дмитрию Мазепину принадлежит 95,5% Uralchem Holding , остальное — менеджменту ОАО «Уралхим». При этом сам хозяин «Уралхима» является председателем Совета директоров URALCHEM Holding P.L.C.
Таким образом, если Мазепин захочет вывести свои активы в другой офшор, то он сделает это через Uralchem Holding, а его кредиторам почти ничего не достанется.
Мазепин сбежит из страны?
Версия о том, что хозяин «Уралхима» способен «кинуть» кредиторов, подтверждается и слухами об ожидающемся побеге Мазепина за границу.
Возможно, что побег владельца «Уралхима» может быть связан не только с экономикой, но и с политикой. Ведь Дмитрия Мазепина не раз называли в прессе «главным спонсором российской оппозиции ».
Более того, в СМИ писалось, что Дмитрий Мазепин якобы продолжает вести общий бизнес с Игорем Коломойским, владеющим крупным украинским банком «Приват» . Как выяснилось, Мазепин и Коломойский заинтересованы в приобретении Одесского припортового завода (ОПЗ), который перерабатывает и готовит к транспортировке химические продукты. А ведь именно Коломойский считается главным спонсором карательных батальонов на Донбассе. Но, похоже, что Мазепина это не смущает.
Также журналисты писали, что именно хозяин «Уралхима» является спонсором Алексея Навального , Евгении Чириковой и участниц Pussy Riot .
Кроме этого, Мазепина подозревали в рейдерских захватах. К примеру, ему приписывали вывод активов «Сибура» из «Газпрома» , а также обвиняли в рейдерской атаке на «ТольяттиАзот».
Очевидно, что после всех этих махинаций версия о «кидке» хозяином «Уралхима» своих кредиторов не кажется такой уж фантастической. А это значит, что Мазепин вполне может «хапнуть» деньги ВТБ и осесть с ними где-нибудь в Европе.
Автор: Николай Зимин
